ROI без холда и апрува — это фантом: как считать экономику без самообмана

Давайте декомпозируем этот кейс на составляющие метрики. Формула на поверхности проста: прибыль / спенд, но в реальной воронке деньги заморожены в холде, а часть лидов срезается на апруве. Поэтому смотреть на «грязный ROI» сразу после открута — ошибка: он почти всегда завышает картину.

Нормальный расчет строится так: 1) спенд фиксируете по дню залива; 2) лиды делите по статусам: pending, approved, rejected; 3) к выручке берете только подтвержденные лиды с учетом payout; 4) отдельно считаете долю апрува и средний холд по связке. Если холд длинный, кэш-флоу может быть отрицательным даже при плюсовом ROI на бумаге. Цифры не врут, в отличие от авторов успешных кейсов.

Ключевые метрики для контроля: **CR в лид**, **approval rate**, **EPC**, **CPA**, **time-to-approve**. Если EPC выше CPA, но апрув проседает, связка может выглядеть прибыльной только на коротком окне. Если холд съедает оборотку, масштабирование ломается не в креативах, а в кассовом разрыве. Итоговый ROI здесь вытянули исключительно за счет кастомного прелендинга.

Практика простая: считайте ROI в трех срезах — по дню залива, по дню апрува и по факту выплаты. Только так видно, где связка реально генерит маржу, а где просто перекидывает минус в будущий отчет.