Funding rate скачет — и твоей прибыли на кросс-арбитраже конец

Кросс-биржевой фьючерсный арбитраж работает на разнице спотовых цен между биржами. Но есть подвох: когда funding rate меняется резко, маржа схлопывается за минуты.

Funding rate — это плата между лонгами и шортами в перпетуальных контрактах. Когда он растёт, держатели лонга платят шортам. Это создаёт давление на фьючерсную цену вверх, сокращая спред с спотом. В обратную сторону — то же самое, но по-другому.

Вот что происходит на практике:
— Ты открыл лонг на фьючерсах (например, Binance) и шорт на спот-парах (Kraken или другая биржа)
— Funding rate был +0,03% в час — спреда хватало на 2-3% профита
— За час rate подскочил до +0,1% — спред съёжился до 0,5%
— К концу дня ты платишь в funding больше, чем зарабатываешь на разнице

Как защитить позицию: выполняй мониторинг funding rate каждые 4-6 часов, не берись за сделку, если rate > 0,1% в час, устанавливай price alerts на обеих биржах одновременно, закрывай позицию если спред упал ниже суммы комиссий + ожидаемый funding за время холдирования.

Главное — арбитраж работает только если спред перекрывает funding и комиссии с запасом. Один скачок rate может стереть прибыль. Считай не спред, а чистый профит после всех платежей.