LTV в крипто часто ниже, чем в финтехе: дело не только в слабом удержании

LTV показывает, сколько валовой прибыли приносит пользователь за весь срок жизни. Базовая модель: LTV = доход за период × маржа × срок активности. Для криптосервисов считать только комиссии недостаточно: из них нужно вычесть бонусы, сетевые расходы, фрод и стоимость поддержки.

Почему показатель проседает:
— пользователь держит аккаунты сразу на нескольких платформах;
— спрос зависит от рыночной активности;
— активы легко вывести на другой сервис или в собственный кошелёк;
— бонусный трафик часто исчезает после окончания акции;
— комиссии снижаются из-за конкуренции.

В классическом финтехе продукт чаще встроен в регулярные платежи, зарплату или подписки. Это формирует привычку и повышает стоимость переключения. В крипто одна регистрация ещё не означает устойчивого сценария использования.

Считайте LTV по когортам, каналам и продуктам, используя маржинальный доход после переменных затрат. Сравнивать его с CAC можно только в одинаковом окне наблюдения: иначе ранние когорты выглядят прибыльнее, чем есть на самом деле.

Близкий по духу канал: @irony_dating_buyer