💉 Amgen: Big Biotech, который вырос без хайпа

💉 Amgen: Big Biotech, который вырос без хайпа

Amgen — часто забываемый гигант. Капа $170 млрд, выручка $30 млрд.

Как построил бизнес:
🔸 EPO (Epogen) в 1989 — первый blockbuster биотеха
🔸 Neulasta (нейтропения) — $5 млрд/год
🔸 Enbrel (ревматоидный артрит) — $4 млрд/год
🔸 Repatha (холестерин) — $1.5 млрд/год

Что дальше:
🔸 MariTide (obesity) — потенциал $8-12 млрд
🔸 Tarlatamab (SCLC) — новый blockbuster
🔸 Otezla (псориаз) — купили за $13.4 млрд
🔸 Horizon Therapeutics acquisition — редкие болезни

Что важно:
🔸 маржа 45% операционная, супер для биотеха
🔸 дивы 3.2%, растут 10 лет подряд
🔸 R&D 20% выручки, серьёзно

Мораль: Amgen — Coca-Cola биотеха. Скучный, дивидендный, надёжный. Для портфеля обязательно.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
Антон Хоменок про biotech-стартапы 🧬