🇩🇰 Кейс Ørsted: как датчане проиграли offshore wind

🇩🇰 Кейс Ørsted: как датчане проиграли offshore wind

Ørsted (ORSTED.CO) — крупнейший offshore wind разработчик мира.

История взлёта:
🔸 2016 — IPO, капа $12 млрд
🔸 2019-2020 — bull run, капа $80 млрд
🔸 2021 — акция €1300, топ
🔸 сейчас $30 млрд, -60%

Что пошло не так:
🔸 supply chain кризис (сталь +50%, cables +40%)
🔸 US East Coast проекты списаны ($4 млрд impairment)
🔸 задержки в US и UK
🔸 rising interest rates добили модель

Что делают:
🔸 отменили 3 US-проекта
🔸 focus на EU и Тайвань
🔸 сократили capex в 2024-25
🔸 менеджмент сменил тактику

Что впереди:
🔸 остаются лидером offshore wind
🔸 pipeline 30 ГВт до 2030
🔸 модель нужна перезагрузка

Мораль: Ørsted показал, что даже лидеры проигрывают при неверных предпосылках. Купить сейчас — контрарианская ставка. Восстановление 3-5 лет. Не для нетерпеливых.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
Антон Хоменок про renewables ☀️