Сделка может выглядеть сильной на словах, но инвестор быстро упрётся в три вещи: кто платит, почему платит именно сейчас и как компания растёт без ручного костыля.
Что обычно проверяют:
— повторы выручки и качество удержания;
— концентрацию клиентов и зависимость от одного канала;
— юридическую чистоту cap table, опционов и прошлых обещаний.
Если в данных есть расхождения между CRM, биллингом и презентацией, вопросы начнутся сразу. Венчур не любит «примерно так» — ему нужны версии, которые сходятся между собой и подтверждаются документами.
Ещё один частый провал — слишком широкий story. Когда стартап одновременно «про AI, аналитику и автоматизацию», инвестор не понимает, где реальный wedge и почему продукт не заменим следующей версией платформы конкурента.
Сначала соберите один непротиворечивый пакет: метрики, юрструктуру, логику роста и список рисков. Потом уже идите в фонд.
VC Pulse — раунды и сделки
@vc_pulse_aff
Венчурный раунд ломается не на термшите, а на слабой подготовке к diligence
Этот пост опубликован в Telegram-канале VC Pulse — раунды и сделки. Подписаться можно по ссылке: @vc_pulse_aff.